À moins que vous n’ayez un empire de richesse existant sur lequel bâtir ; il y a de fortes chances que vous ayez besoin de trouver des sources de financement pour démarrer votre entreprise. Il existe de nombreuses options de financement pour les petites entreprises, y compris les prêts bancaires ; les prêts alternatifs, les services d’affacturage, le financement participatif et le capital-risque.
Avec cette sélection, il peut être difficile de déterminer quel moyen de financement convient à vous et à votre entreprise. La première chose à savoir est qu’il existe deux grandes catégories de financement disponibles pour les entreprises : la dette et les capitaux propres. Déterminer quelle option convient le mieux à votre entreprise peut prêter à confusion ; toutefois, vous devez vous rappeler que chacun de ces modes de financement ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Découvrez ici un développement approfondi sur le financement par emprunt et par actions ; leur signification et les choses importantes à savoir avant de prendre votre décision.
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Qu’est-ce que le financement par emprunt ?
Beaucoup d’entre nous connaissent les prêts (emprunts) ; que vous ayez emprunté de l’argent pour une hypothèque ou des frais de scolarité. Le financement par emprunt (ou par endettement) d’une entreprise est sensiblement le même. L’emprunteur accepte des fonds nécessaires au financement d’une source extérieure et promet de rembourser le capital reçus plus les intérêts. Ces intérêts représentent en fait le «coût» de l’argent que vous avez emprunté initialement.
Les emprunteurs effectueront ensuite des paiements mensuels à la fois pour les intérêts et le capital ; de plus, ils mettront en place certains actifs en garantie pour rassurer le prêteur. Les garanties peuvent inclure :
- Des stocks ;
- Les biens immobiliers ;
- Des comptes débiteurs ;
- Des polices d’assurance ;
- Ou soit de l’équipement.
Ces garanties seront utilisées comme remboursement en cas de défaut de paiement de l’emprunteur sur le prêt.
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Les types de financement par emprunt
Les types de financement par emprunt suivants sont les plus courants :
- Les prêts bancaires traditionnels. Bien que souvent difficiles à obtenir, ces prêts ont généralement des taux d’intérêt plus avantageux que les prêts d’autres prêteurs ;
- Prêts SBA. L’administration fédérale des petites entreprises est un choix populaire pour les propriétaires d’entreprise. La SBA offre des prêts par l’intermédiaire des partenaires bancaires avec des taux d’intérêt plus bas et des durées plus longues ; mais il existe des exigences plus strictes en matière d’approbation ;
- Les avances de fonds du commerçant. Cette forme de financement par emprunt est un prêt d’un autre prêteur qui est remboursé à partir d’une partie de vos ventes par carte de crédit et de débit. Notez que les avances de fonds des commerçants ont des taux de pourcentage annuels relativement élevés.
- Les lignes de crédit. Les marges de crédit aux entreprises vous fournissent une somme forfaitaire ; mais vous ne tirez sur cet argent que lorsque vous en avez besoin. Vous ne payez des intérêts que sur ce que vous utilisez ; et il est peu probable que vous rencontriez les exigences de garantie d’autres types de financement par emprunt ;
- Cartes de crédit professionnelles. Les cartes de crédit professionnelles fonctionnent comme vos cartes de crédit personnelles ; mais elles peuvent avoir des fonctionnalités qui servent mieux les entreprises. Il peut s’agit des récompenses de dépenses qui manquent aux lignes de crédit commerciales.
À retenir : le financement par emprunt consiste à emprunter de l’argent et à le rembourser avec intérêts. Les types courants de financement par emprunt comprennent les prêts bancaires traditionnels ; les prêts SBA, les avances de fonds des marchands et les marges de crédit.
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Les avantages et les inconvénients du financement par emprunt
Comme tous les types de financement, le financement par emprunt présente des avantages et des inconvénients.
A. Les avantages du financement par emprunt
Les termes clairs et finis. Avec le financement par emprunt, vous saurez exactement ce que vous devez ; spécialement, quand vous le devez et combien de temps vous devez rembourser votre microcrédit. Ce qui est sûr, les montants de vos paiements ne fluctueront pas d’un mois à l’autre.
Aucune implication du prêteur dans les opérations de l’entreprise n’est requise. Même si les financeurs par emprunt se familiariseront intimement avec vos opérations commerciales au cours de votre processus d’approbation ; ils n’auront aucun contrôle sur vos opérations quotidiennes.
Les paiements d’intérêts déductibles d’impôt. Lorsque vient le temps de payer des impôts ; vous pouvez déduire les paiements d’intérêts liés au financement par emprunt de votre revenu imposable pour économiser de l’argent.
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B. Les inconvénients du financement par emprunt
Au nombre de ses inconvénients, nous pouvons citer :
Frais de remboursement et d’intérêts. Ces coûts peuvent être élevés.
Le démarrage rapide des remboursements. Vous commencerez généralement à effectuer des paiements le premier mois après le financement du prêt ; ce qui peut être difficile pour une startup, car l’entreprise n’a pas encore de bases financières solides.
Un potentiel de pertes financières personnelles. Le financement par emprunt comporte un potentiel de perte financière personnelle s’il devient impossible pour votre entreprise de rembourser le prêt. Que vous risquiez votre pointage de crédit personnel, vos biens personnels ou vos investissements antérieurs dans votre entreprise ; le défaut de paiement d’un prêt peut être dévastateur et entraîner la faillite.
À retenir : les avantages du financement par emprunt sont que :
- Toutes les conditions sont clairement énoncées ; montrant que le prêteur n’est pas impliqué dans le fonctionnement de votre entreprise ;
- De plus, les paiements d’intérêts sont déductibles d’impôt.
Les inconvénients sont que :
- Les frais d’intérêt peuvent être élevés ;
- Vous devez commencer à rembourser rapidement ;
- Et en plus, le défaut de paiement peut avoir des conséquences importantes sur vos finances personnelles.
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Qu’est-ce que le financement par action ?
Le financement par action consiste à vendre une participation de votre entreprise à des investisseurs ; ces derniers à leur tour espèrent partager les bénéfices futurs de votre entreprise. Il existe plusieurs façons d’obtenir un financement par action ; par exemple via un accord avec un capital-risqueur ou un financement participatif par action. Les propriétaires d’entreprise qui empruntent cette voie n’auront pas à rembourser en versements réguliers ; ni à faire face à des taux d’intérêt élevés. Au lieu de cela, les investisseurs seront des propriétaires partiels qui ont droit à une partie des bénéfices de l’entreprise ; peut-être même à une participation avec droit de vote dans les décisions de l’entreprise en fonction des conditions de la vente.
Les types de financement par action
Voici les types courants de financement par action :
Les investisseurs providentiels (business-angels). Un investisseur providentiel est une personne riche qui donne à une entreprise une importante injection de liquidités ; que ce soit via une plateforme de financement (Crowdlending) ou pas. L’investisseur providentiel obtient des capitaux propres, une part de l’entreprise ; ou une dette convertible pour son argent.
Le spécialiste du capital risque. Un capital-risqueur est une entité ; qu’il s’agisse d’un groupe ou d’un particulier, qui investit de l’argent dans des entreprises (financement des pme), généralement des startups à haut risque. Dans la plupart des cas, le potentiel de croissance de la startup compense le risque de l’investisseur. À long terme, le capital-risqueur peut chercher à acheter l’entreprise ou, si elle est publique, une partie substantielle de ses actions.
Le financement participatif en actions. Le financement participatif en actions consiste à vendre de petites actions de la société à de nombreux investisseurs ; et ceci, via des plateformes de financement participatif, en vue de financer son entreprise. Ces campagnes nécessitent généralement d’immenses efforts de marketing et beaucoup de travail préparatoire ; tout ça dans le but d’atteindre l’objectif et obtenir un financement quel que soit votre budget.
Les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque sont souvent des investisseurs très expérimentés et avertis ; ils ne jetteront pas d’argent dans n’importe quel projet. Pour convaincre un investisseur providentiel ou un capital de risque d’investir ; les entrepreneurs ont besoin d’un pro forma avec des finances solides ; un semblant de produit ou service fonctionnel et une équipe de direction qualifiée.
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Comment trouve-t-on les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque ?
Toujours dans le but de trouver des financements ; les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque peuvent être difficiles à contacter s’ils ne font pas déjà partie de votre réseau ; mais les programmes d’incubateurs et d’accélérateurs accompagnent souvent les startups sur la façon de rationaliser leurs opérations et de se présenter aux investisseurs. Ils peuvent avoir des réseaux internes dans lesquels puiser.
Il est vrai que les capitaux propres ne nécessitent souvent aucun paiement d’intérêts comme dans le cas de la dette. Cependant, le « coût » des capitaux propres est généralement plus élevé que le coût de la dette. Les détenteurs d’actions voudront toujours être indemnisés d’une manière ou d’une autre ; ce qui signifie généralement devoir payer des dividendes et/ou garantir une appréciation favorable du cours des objectifs difficiles à réaliser.
À retenir : le financement par action consiste à recevoir un financement en échange d’actions dans votre entreprise. Les investisseurs providentiels, les investisseurs en capital-risque et le financement participatif sont en fait les types courants de financement par action, pour tous vos besoins en fonds de roulement.
Les avantages et les inconvénients du financement par action
À l’instar du financement par emprunt ; le recours au financement par action pour mobiliser des capitaux présente à la fois des avantages et des inconvénients. Voici quelques-uns des points positifs:
A. Les avantages du financement par action
Comme avantages, nous pouvons noter :
Le financement par action qui est bien adapté aux startups dans les industries à forte croissance. Surtout dans le cas des capital-risqueurs ; une entreprise prête pour une croissance rapide est un candidat idéal pour le financement par action.
Une mise à l’échelle rapide. Avec le montant de capital qu’une entreprise peut obtenir grâce au financement par action ; une montée en gamme rapide est beaucoup plus facile à réaliser.
Aucun remboursement tant que l’entreprise n’est pas rentable. Alors que le financement par emprunt nécessite un remboursement quelle que soit la situation de votre entreprise ; les investisseurs providentiels et les capital-risqueurs attendent de réaliser un profit avant de récupérer leur investissement. Si votre entreprise fait faillite, vous n’aurez jamais besoin de rembourser votre financement par capitaux propres ; alors que le financement par emprunt exigera toujours un remboursement.
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B. Les inconvénients du financement par action
Ici, notons qu’ils :
Sont difficile à obtenir. Contrairement au financement par emprunt, le financement par action est difficile à obtenir pour la plupart des entreprises. Cela nécessite un réseau personnel solide, un plan d’affaires attrayant et les fondations pour le soutenir.
Impliquent les investisseurs dans les opérations de l’entreprise. Étant donné que vos financeurs par actions investissent leur propre argent dans votre entreprise ; ils obtiennent une place à votre table pour toutes les opérations. Si vous renoncez à plus de 50% de votre entreprise – que ce soit pour séparer des investisseurs ou un seul ; vous perdrez votre participation majoritaire dans l’entreprise. Cela signifie moins de contrôle sur la façon dont votre entreprise est gérée ; avec le risque de démission d’un poste de direction si les autres actionnaires décident de changer de direction.
Principaux points à retenir: les avantages du financement par action regroupe le fait qu’ils permettent une mise à l’échelle rapide et ne nuit pas à votre trésorerie ; car vous n’avez pas à rembourser la dette tant que l’entreprise n’est pas rentable. Parlant des inconvénients potentiels, ils sont difficiles à obtenir et en plus, les investisseurs ont leur mot à dire sur la façon dont l’entreprise est gérée.
Comment choisir entre le financement par emprunt et par actions ?
En fin de compte, la décision entre le financement par emprunt et le celui par actions dépend du type d’entreprise que vous avez ; ou soit, si les avantages l’emportent sur les risques. Faites des recherches sur les normes de votre industrie et sur ce que font vos concurrents. Examinez plusieurs produits financiers pour voir ce qui répond à vos besoins. Si vous envisagez de vendre des actions ; faites-le d’une manière légale vous permettant de garder le contrôle de votre entreprise.
De nombreuses entreprises utilisent une combinaison des deux types de financement ; auquel cas, vous pouvez utiliser une formule appelée coût moyen pondéré du capital, ou WACC, pour comparer les structures du capital. Le WACC multiplie les pourcentages de coûts de la dette et des fonds propres au titre d’un plan de financement proposé. Ce financement proposé est souvent donné par le poids égal à la proportion du capital total représentée par chaque type de capital.
À retenir : une façon de déterminer le mode de financement le mieux adapté à votre entreprise consiste à utiliser la formule WACC ; celui-ci vous permet en effet de comparer les structures du capital.
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